香港政府机构要求本地退休金基金,在美国国债信用评级出现任何重大变化时,预先制定应对策略。
综合彭博社和香港《经济日报》报道,负责监管香港退休金制度的强制性公积金计划管理局(MPFA)星期三(5月28日)在一份电邮声明中说,已再次提醒所有强积金受托人,评估若美国失去认可评级机构授予的最后一个AAA评级,可能带来的影响。
根据《强制性公积金计划(一般)规例》,香港强积金旗下的基金,只有在美国维持获认可评级机构给予的AAA或相等信用评级时,才可将超过10%的资产投资于美国国债。
由于美国国债长期享有最高信用评级,一直不受该项10%的投资上限限制。然而,在穆迪本月16日下调评级后,目前仅日本的Rating & Investment Information Inc.仍给予美国国债“最高可得的信用评级”。
MPFA在声明中指出,强积金受托人“必须制定适当的合规应变计划,并根据可能出现的市场变化,及时有序地调整资产配置”。MPFA强调,目前没有计划修改现行投资规定。
彭博社上周报道称,出于对可能被迫抛售美国国债的担忧,香港部分退休基金经理已开始游说官方修改相关规定。知情人士透露,他们建议官方对美国国债作出特别安排,即便其信用评级降至AAA以下,仍应允许基金自由投资。
目前全球大多数投资者在配置美国国债时并不强制要求AAA评级,因此发生大规模被迫抛售的风险相对较低。
强积金研究及政策顾问机构积金评级(MPF Ratings)主席丛川普(Francis Chung)指出,尽管评级被调降,美国依然是全球主要的避险资产市场,而这也并非评级机构首次下调美国信用等级。他说,积金评级相信积金局将与强积金受托人密切合作,确保为香港的强积金成员争取最大利益。
由于美国国债是全球规模最大的债券市场,许多香港强积金基金均重仓配置美债。如宏利旗下的“宏利MPF国际债券基金”中,美元计价债券占比达41.8%,其前十大持仓资产全为美国国债。