普遍存在于手机、电脑、汽车、各类电子设备的晶片，被公认为21世纪的石油，各国或区域无不将晶片视为战略物资。美国在2022年通过晶片与科学法，投入逾520亿美元促进国内晶片研发与制造，如今已吸引逾1000亿美元投资就是一例。已跻身产业下游——晶片封装与测试重镇的东南亚当然也不例外，正摩拳擦掌向产业的中游环节发力，欲在更上游的晶片制造领域站稳脚跟。然而，在中国、印度等经济体积极扩产带来削价战、供过于求的危机下，这一役东南亚能否顺利披荆斩棘？
近几年，各地晶片巨头接踵来到东南亚投资，整个区域的晶片制造业，似乎已来到腾飞的临界点。
今年4月，全球前五大晶圆代工厂之一联华电子（UMC），在新加坡设立的新晶片厂正式启用，全面投产后，每年产能将增加近50%至100万片晶圆。这是联华电子2001年开始进驻新加坡以来，首次在本地扩大产能。
去年6月，全球晶圆代工龙头台积电（TSMC）持股的世界先进（VISC），与恩智浦（NXP）联手投资78亿美元在新加坡兴建晶圆厂。
时间再往前移，同样是全球晶圆代工巨头之一的格芯（GlobalFoundries），在2021年宣布出资40亿美元，在新加坡打造12英寸晶圆厂，已在2023年9月投运。
东南亚迎晶片厂投资热
这波晶片厂投资热潮，也席卷其他东南亚经济体。
先说邻国马来西亚，德国晶片巨头英飞凌（Infineon）在2023年8月宣布，大幅扩建在当地的厂房，以打造全球最大8英寸碳化硅（SiC）功率晶圆厂。
越南政府也不落人后，今年3月批准一项投资额近13万亿越南盾的晶圆厂建造计划，潜在投资者包括格芯以及台湾力积电（PSMC），预计最迟2030年竣工。完成后，这将成为越南首座晶圆厂，标志着越南半导体战略的一大突破。
有 “东方底特律” 美誉的泰国也没闲着，去年宣布投资115亿泰铢（4亿5226万元）建造国内首家碳化硅晶圆厂，预计2027年首季投产，主要为汽车和数据中心等产业生产晶片。
半导体业大致可分三大环节，即上游的晶片设计、中游的晶片制造、下游的晶片封测。东南亚向来最擅长的是属于下游的晶片封测领域。
据美国半导体行业协会（SIA）以及波士顿咨询集团（BCG）发布的联名报告，2022年东南亚占据全球封测产能近20%。到了2032年，东南亚在封测领域的市占率，将进一步增长至27%。
上述晶片厂投资项目反映，东南亚正摩拳擦掌，努力往上游，在一向由台湾、韩国、中国大陆雄踞的晶片制造领域，分一杯羹。
在半导体价值链中，越是上游的产值，越诱人。据德邦证券的资料，晶片封测环节仅占据6%产值；相比之下，晶片制造环节则贡献19%的产值。晶片设计、电子设计自动化（EDA）、 知识产权（IP）则一共占据近60%产值。
国际半导体产业协会SEMI的东南亚区总裁陈美婷接受《联合早报》访问时说，在人工智能、电动车、工业自动化、边缘运算的驱动下，到了2030年，全球半导体市场将达到近1万亿美元的规模。
“对东南亚经济体而言，这是一项极具吸引力的商机。发展晶片制造业，不仅能引领产业转型，还能创造高品质、高薪资的就业机会。”
昔日的晶片制造业霸主美国，也正砸重金吸引晶片业巨头进驻或回流。美国的晶片法出台至今，美国已吸引逾1000亿美元投资流入，包括台积电在今年3月宣布，在原有的650亿美元投资基础上，进一步追加1000亿美元；美国晶片制造巨头英特尔（Intel），也宣布计划投资1000亿美元，在美国四个州扩产或建造新厂。
美国积极的招商引资之举，会否连带分薄东南亚晶片制造业所获的投资？
国际数据公司（IDC）亚太区半导体研究主管江芳韵受访时回应，由于美国瞄准的是10纳米以下，先进制程晶片生产，而东南亚则侧重于成熟制程，因此技术上，两者并无直接竞争。
各巨头积极多元化供应链
尽管在技术上，东南亚的晶片愿景不是最先进的，但整个区域积极打造晶片厂，与国家战略和安全脱不了关系。
Digitimes研究分析师陈泽嘉受访时说，眼见全球地缘政治日趋紧张，让半导体供应链 “断链” 风险节节攀升，东南亚自然想让更多晶片厂 “落地生根”，即使地缘冲突加剧，也不至于暴发晶片荒。
“各国都会担忧断供风险，因此大家都希望可以自己制造晶片，免于彻底受制于国外。”
事实上，近10年发生的各种全球或区域事件，也无形中推了东南亚一把。首先是2020年暴发的冠病疫情，让各晶片巨头意识到晶片供应链的脆弱性。
据咨询公司麦肯锡在2020年次季进行的调查，多达93%的企业计划在疫情后提升供应链的韧性，包括将产能拓展至区域内其他经济体，甚至是进一步延申到其它区域。
“经过疫情的冲击，全球半导体巨头无不开始检讨，产能过于集中于少数几个国家的事实。”
地缘政治冲突升温，尤其是台海危机、美中博弈愈演愈烈，更加深供应链分散的紧迫感。江芳韵透露，在客户催促下，越来越多半导体企业提出 “中国大陆加一 ”或 “台湾加一” 的策略，即在这两个经济体外另行打造晶片厂。
此背景下，东南亚也凭着手中多张好牌，摇变众晶片巨头的宠儿。陈美婷指出，除了地缘政治立场较为中立，东南亚也受惠于半导体业基础稳健。“举例来说，马国已在封测领域打好基础，且持续吸引着各大半导体设备厂进驻；新加坡则已在晶片设计、制造环节取得不俗成绩。”
“越南和泰国也正努力完善化国内基础设施，借此吸引更多投资。”
江芳韵也点名新加坡，说和其他东南亚经济体相比，新加坡技术人才相对充足，且水电供应稳定，为晶片制造环节提供了支撑。“因此不难理解，为何格芯、联电等晶圆代工厂会优先考虑新加坡。”
中国积极扩大产能引发削价战
碍于其他经济体或区域同步加码投资建厂，形成“群狼环伺”的局面，东南亚的半导体业升级之路，注定波折重重。
继美国发动科技与晶片战，限制中国生产先进晶片的能力后，中国选择另辟战场，大举生产22纳米以上的成熟制程晶片，这对东南亚晶片制造计划而言，是一场硬仗。
中国晶圆代工巨头中芯国际（SMIC）和华虹集团，今年正扩大28至22纳米成熟制程晶片产能；晶合集成也会扩产55至40纳米制程晶片。
华泰证券预计，2024年至2027年间，中国成熟制程晶片产能将迎来27%的年均涨幅；国际数据公司估算，今年中国在全球成熟制程晶片的市场份额将达到28%，到了2027年则会进一步攀升至39%。
伴随中国扩产而来的，是一场血腥的价格战。日经亚洲今年2月引述消息人士报道，美国知名半导体制造商Wolfspeed售卖的6英寸碳化硅晶圆，价格为每片1500美元，中国供应商的报价则仅有500美元，有者甚至更低。
江芳韵说：“中国晶片厂凭借政府激励措施，扩产成熟制程晶片之举，对晶圆价格、东南亚晶片制造业，形成了巨大压力，后者生存空间遭到压缩。”
疫情后晶片需求增幅有限
除了中国，南亚大国印度也正奋起直追。
印度已在2021年12月启动 “印度半导体计划”（ISM），以打造一个自给自足的晶片生态圈。今年5月14日，印度政府批准了一项由富士康、印度本土HCL集团合资组成的半导体厂，生产手机、电脑、汽车系统等晶片。
曾是全球晶片制造重镇的欧洲，也在借由种种措施重拾昔日光辉。欧盟执委会已在2022年提出 “欧洲晶片法”，借此加强欧洲晶片研发以及生产能力，且设下目标最迟在2030年，占据全球晶片生产20%份额。
在欧盟补贴下，台积电也携手欧洲半导体企业，在德国建造12英寸晶圆厂，预计在2027年投入生产。
陈泽嘉说，上述事件已反映出，除了是产业发展的火车头，各经济体也视晶片制造业为国家安全的一环。“为了避免受制于国外，大家都宁愿冒着供过于求的风险，积极投资建造晶片厂。”
他观察到，自疫情结束后，手机和电脑的需求都没迎来强势增长，连带使得成熟制程晶片需求和销售增幅有限。“此刻各经济体还大幅增加晶片供应，无疑对东南亚晶片制造业形成 ‘夹杀’局面。”
江芳韵也持相同看法，指成熟制程晶片已陷入供过于求的窘境。“在挥之不去的价格压力下，东南亚晶片领域将面临挑战。”
专家：东南亚应“抱团取暖” 携手做大市场大饼
各经济体或区域群狼环伺下，东南亚晶片制造业应当如何才能突围而出？
众受访者的答案，离不开“抱团取暖”。
江芳韵认为，东南亚各国应当建立更深入的经贸合作，携手壮大这块市场大饼。陈泽嘉也看法一致，说东南亚任何经济体的市场规模，都不足以喂养国内晶片厂，因此和区域伙伴加深经贸关系，扩大国内晶片出口是必要的。
“晶片制造业能否成功，或吸引外资踊跃投资，很大程度上取决于市场需求是否足够诱人。中国和印度具有庞大潜力，归功于国内人口超过14亿，即使只有一半人口具有消费能力，也足以创造巨大的内需市场来扶持晶片制造业。”
“既然东南亚各国都不具备相等的市场规模，唯有加深区域同盟关系。” 换句话说，发展晶片制造业的过程中，东南亚各国并非只有竞争关系，彼此间也存在合作或伙伴关系。
近年一系列事件，也反映出东南亚对于晶片的需求不俗，有利区域各国晶片出口。例如，去年4月马国已在雪兰莪打造东南亚最大的晶片设计园区。
项目执行单位雪兰莪资讯科技及数码经济机构（SIDEC）曾透露，碍于马国缺少晶圆代工厂，园区内的晶片设计公司，可能会向新加坡晶片厂下单。
此外，东南亚不断吸引数据中心项目投资，也为区域晶片制造业贡献商机。这是因为，每一台伺服器，需要数十颗晶片，包括中央处理器（CPU）和存储晶片等。
去年首10个月，马国已吸引1417亿令吉的数据中心投资，同比飙涨逾三倍，晋身区域数据中心重镇。投行与咨询公司ARC集团也估计，2023至2029年间，东南亚数据中心投资额将迎来9.59%复合年增长率（CAGR）。
泰国和马国电动车投资项目蓬勃，也进一步为东南亚晶片制造业注入强心针。
一部内燃式引擎车大约搭载着600颗晶片，电动车则需要大约1600颗。
据淡马锡和LeapFrog在去年9月发布的报告，到了2030年，东南亚有望迎来3650亿美元的电动车项目投资。
东南亚能否拥有10纳米以下晶片厂？
东南亚现有晶圆厂皆聚焦在成熟制程晶片，例如，格芯新加坡厂聚焦在130至40纳米制程，联电在本地的新厂则侧重于28至22纳米；马国多数晶片厂则聚焦在100纳米以上的制程。
展望未来，东南亚有否可能打造出如台积电、三星电子般的10纳米以下先进制程晶片厂，或吸引相关投资进驻？
江芳韵认为，这具有挑战性，因先进晶片厂需要的技术人才、设备以及成本，都和20纳米制程以上不可同日而语。
据Digitimes研究的资料，90至20纳米制程的晶片厂，建造成本介于20至90亿美元间。然而若是14纳米制程晶片厂，成本将飙升至100亿美元，5纳米厂成本则进一步走高至160亿美元。
陈泽嘉指出，撇开成本和人才问题不谈，东南亚若要往先进制程升级，还须要考虑到需求量。先进晶片制造商决定是否投资前，会考虑到当地有否客户下单、订单量多少等。
“毕竟，一座先进晶片厂成本超过100亿美元，而且还没计入后续的营运成本。若看不见诱人的订单量，先进晶片厂自然没有理由前来投资。”
